加密貨幣交易中有一條殘酷的定律：
你可以做對 10 次，但一次不設止損就可能全部歸零。
這不是誇張——2022 年的 LUNA 崩盤、FTX 破產，無數交易者因為不設止損而失去了多年的利潤。
虧損的數學
| 虧損幅度 | 回本所需獲利 |
|---|---|
| -10% | +11.1% |
| -25% | +33.3% |
| -50% | +100% |
| -75% | +300% |
| -90% | +900% |
越深的虧損，越難爬出來。這就是止損存在的根本原因。
四大止損策略
1. 固定百分比止損（最簡單）
設定一個固定的最大虧損百分比。
| 風格 | 建議止損 |
|---|---|
| 日內交易 | 2-3% |
| 波段交易（數天到數週） | 5-10% |
| 趨勢交易（數週到數月） | 10-20% |
優點：簡單明確、容易執行 缺點：不考慮市場波動性，可能太緊或太鬆
2. 追蹤止損（Trailing Stop）
止損價格隨著盈利自動上移，但不會下移：
買入 BTC @ $50,000，設定 10% 追蹤止損
BTC 漲到 $55,000 → 止損自動上移到 $49,500（$55,000 × 0.9）
BTC 漲到 $60,000 → 止損上移到 $54,000
BTC 跌回 $54,000 → 觸發止損，賣出
結果：你鎖定了 $4,000 的利潤（而非從 $60,000 跌回 $50,000 白忙一場）
優點：自動鎖定利潤，讓盈利奔跑 缺點：在快速波動市場可能過早觸發
3. ATR 波動性止損（推薦）
根據市場的「平均真實範圍」（ATR）來設定止損，而非固定百分比：
ATR = 過去 14 天的平均日波動幅度
止損 = 當前價格 - (ATR × 倍數)
如果 BTC 的 14 日 ATR = $2,000
止損 = $50,000 - ($2,000 × 2) = $46,000
優點：自適應市場波動——波動大時止損遠一些，波動小時止損近一些 缺點：需要計算，稍複雜
4. 結構性止損
根據圖表上的支撐位設定止損——止損放在關鍵支撐位的下方。
優點：基於市場結構而非主觀感覺 缺點：需要技術分析能力
Tip
倉位管理公式
單筆交易的最大倉位 = (總資金 × 最大風險比例) ÷ 止損百分比
例如：總資金 $10,000，願意承擔 2% 的風險（$200），止損設在 10% → 最大倉位 = $200 ÷ 10% = $2,000
這意味著你只應該用 $2,000 來買這筆交易，而非全倉。
止損的心理障礙
| 心態陷阱 | 現實 |
|---|---|
| 「再等等，會漲回來的」 | 也許會，但也可能繼續腰斬 |
| 「我不想認輸」 | 止損不是認輸，是保護本金 |
| 「設了止損就被打到了」 | 那比不設止損然後歸零好太多了 |
| 「大戶都在洗盤」 | 也許，但你該先保護自己 |
Warning
最危險的話
「它已經跌這麼多了，不可能再跌。」——這是幣圈最危險的思維。LUNA 從 $119 跌到 $0.00001，一路上每次下跌都有人說「不可能再跌」。
在交易所設定止損
大部分交易所都支持止損單：
- 在下單介面選擇「止損限價」或「止損市價」
- 設定觸發價格（止損價）
- 設定賣出價格（限價單）或選擇市價執行
- 確認下單
止損市價 vs 止損限價：
- 止損市價：觸發後立即以市價賣出（保證成交，但可能滑價）
- 止損限價：觸發後以你設定的限價掛單（可能不成交）
Danger
止損不是萬能的
在「插針」行情中（瞬間暴跌後快速恢復），止損可能被「打掉」後價格立刻反彈。這是止損的成本之一。但從長期來看，止損保護你免受致命虧損的價值遠大於被假突破觸發的損失。
結論
止損是交易者的安全帶。
你不會因為覺得自己是好駕駛就不繫安全帶。同樣，你不應該因為「這次一定會漲」就不設止損。
設定止損，然後嚴格執行。這一個習慣，可能就是你在幣圈長期存活和爆倉出局的分界線。
